Stratégie de créances non traditionnelle CIBC

Une solution de crédit multi-stratégies conçue sur mesure pour les portefeuilles d’aujourd’hui

Stratégie de créances non traditionnelle CIBC

Une solution de titres de créance à stratégies multiples activement gérée qui peut compléter un portefeuille de base de titres à revenu fixe en procurant un potentiel de rendement constant et diversifié visant à atténuer le risque de volatilité et de taux d’intérêt.

  • Cherche à procurer une croissance du capita : vise à produire des rendements comparables à ceux du crédit sans accroître le risque de crédit ou allonger la duration.
  • Atténue le risque de baisse : vise à réduire la vulnérabilité à la volatilité des taux d’intérêt et à la détérioration du crédit par rapport à un portefeuille axé sur les obligations de sociétés.
  • Améliore la diversification : donne accès à l’ensemble des occasions que renferme l’univers des titres à revenu fixe, ce qui offre un potentiel de diversification accrue du portefeuille dans un cadre de gestion du risque.

Vaste diversification grâce à une solution unique

La Stratégie de créances non traditionnelle CIBC englobe une vaste gamme de stratégies de placement et de secteurs de titres à revenu fixe, ainsi qu’une diversification par horizons de placement, instruments et structure du capital.

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Diversification au sein d’une même catégorie d’actif

  • Obligations de sociétés de première qualité
  • Rendement élevé
  • Prêts à taux variable
  • Obligations d’État de pays développés
  • Créances titrisées
  • Titres hybrides
  • Actions privilégiées
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Instruments d'investissement

  • Contrats à terme sur taux d'intérêt
  • Swaps sur défaillance
  • Espèces et quasi-espèces
  • Swaps sur rendement total
  • Prêts
  • Obligations d’État
  • Billets à taux variable
  • Actions privilégiées
  • Obligations de sociétés
  • FNB
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Horizon d'investissement

  • Valorisation à long terme
  • Perception à court terme
  • Cycle à moyen terme
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Stratégie de rendement

  • Momentum des titres de créance
  • Positions acheteur/vendeur sur titres de créance
  • Titres de créance à effet de levier
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Stratégie de placement

  • Analyse fondamentale
  • Analyse quantitative

Principales caractéristiques

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Affranchissement des indices de référence

Souplesse totale pour harmoniser le portefeuille en fonction des résultats désirés. Par conséquent, la stratégie est entièrement diversifiée sur le plan des secteurs, des régions, des structures de capital et des instruments de placement.

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Gestion de la sensibilité aux taux d’intérêt

Les actifs de crédit à duration plus courte et les couvertures de taux d’intérêt réduisent la sensibilité aux taux.

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Faible volatilité des taux des obligations de sociétés à duration courte

Profiter de l’avantage lié au rendement total d’une duration courte grâce à des titres de créance à faible corrélation avec les titres à revenu fixe traditionnels.

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Des primes de rendement récoltées tout au long du cycle de crédit

De meilleurs rendements sont obtenus grâce aux écarts de valorisation à l’échelle régionale (en Amérique du Nord) et sectorielle.

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Les avantages de la recherche ascendante sur le crédit

La stratégie ne tiendra compte que des convictions les plus élevées, appuyées par des recherches et des connaissances approfondies. Chaque décision est appuyée par l’expertise de l’équipe de gestion de portefeuille dédiée.

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Couverture du risque indésirable

La solution a recours à des instruments dérivés et à des stratégies de vente à découvert qui ne seraient pas envisageables dans le cadre d’un portefeuille composé uniquement de positions acheteur.

Fund details

Équipe de gestion de portefeuilles

Profil de Jacques Prévost

Jacques Prévost

Premier vice-président, Titres mondiaux à revenu fixe

Jacques Prévost est premier vice-président au sein de l’équipe Titres mondiaux à revenu fixe de Gestion globale d’actifs CIBC (GGA CIBC). Il est spécialisé dans les titres de créance non traditionnels liquides et dans la gestion active des obligations de sociétés, tant pour les portefeuilles d’actifs seulement que pour ceux d’actifs et de passifs. Il codirige une équipe responsable des titres de créance de première qualité, des obligations à rendement élevé et de l’investissement guidé par le passif. De plus, il contribue au modèle de spécialisation de la recherche de la société.

Jacques est entré au service de la société devenue par la suite GGA CIBC en 1999. Avant d’occuper son poste actuel, il a été vice-président, Titres à revenu fixe. Il a également été directeur, gestionnaire de fonds et négociateur de swaps sur rendement total à Marchés des capitaux Scotia. Auparavant, il a été représentant des ventes et négociateur à First Marathon Securities.

Jacques est titulaire d’un baccalauréat ès sciences, mention d’excellence, de l’Université de Toronto. Il détient également les titres de CFA et de Fellow de l’Institut canadien des valeurs mobilières, en plus d’être membre de la CFA Society Toronto.

Profil de Guarav Dhiman

Gaurav Dhiman, CFA

Titres mondiaux à revenu fixe, co-chef, Placements en obligations de sociétés

Gaurav est co-chef, Placements en obligations de sociétés à Gestion globale d’actifs CIBC (GGA CIBC). Il est responsable de la gestion de portefeuille d’obligations de sociétés, et couvre les obligations mondiales de première qualité et à rendement élevé.

Avant d’entrer au service de Gestion globale d’actifs CIBC en 2018, Gaurav était gestionnaire de portefeuille à Gestion privée de patrimoine Cumberland. À Cumberland, il était entièrement responsable de la gestion, de la recherche et de la négociation d’un portefeuille de titres à revenu fixe pour clients fortunés. Auparavant, Gaurav a travaillé chez Aviva Investors en qualité de gestionnaire de portefeuille et chez BMO Marchés des capitaux comme analyste de recherche.

Il est titulaire d’une maîtrise en administration des affaires de l’Université de Toronto et d’un baccalauréat en ingénierie informatique de l’Université Iowa State. Il détient également le titre d’analyste financier agréé (CFA).

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Amer Shreim, Ph. D

Chef mondial, Placements quantitatifs

Amer Shreim est chef mondial, Placements quantitatifs à Gestion globale d’actifs CIBC (GGA CIBC) et supervise les équipes des placements quantitatifs en actions, en titres à revenu fixe, en devises et multi-actifs. Il est responsable de l’élaboration et de la gestion de stratégies d’actions mondiales quantitatives, ainsi que de l’amélioration de la construction de portefeuille pour l’ensemble des catégories d’actif.

Avant de se joindre à GGA CIBC en 2017, Dr Shreim a été directeur de l’équipe des risques et de l’analyse quantitative pour les fonds événementiels et multi-stratégies à BlackRock Inc. Auparavant, il a également travaillé à titre d’associé principal, Gestion externe du portefeuille au sein de l’Office d’investissement du Régime de pensions du Canada (OIRPC), où il a géré le risque d’un portefeuille de fonds de couverture externes. Avant de se joindre à l’OIRPC, il était directeur principal, Gestion du risque à RBC Gestion mondiale d’actifs, où il a mis sur pied des stratégies systématiques de suivi de tendance.

Dr Shreim détient un doctorat de l’Université de Calgary ainsi qu’une maîtrise en sciences en physique de l’Université de Beyrouth.

Photo de profil de Jeremy Kinney

Jeremy Kinney, CFA

Titres mondiaux à revenu fixe Gestionnaire adjoint de portefeuille

Jeremy Kinney est membre de l’équipe des titres mondiaux à revenu fixe de Gestion globale d’actifs CIBC (GGA CIBC). Il contribue à la gestion des portefeuilles de titres à rendement élevé au moyen de la recherche et de la recommandation de titres, de visites d’entreprises et d’autres responsabilités de soutien à la construction et la gestion de portefeuille.

Plus récemment, Jeremy a assumé le poste d’analyste principal, titres de créance à rendement élevé à Placements IA Clarington. Auparavant, il était analyste des titres de créance à rendement élevé et gestionnaire adjoint de portefeuille à Sentry Investments. Jeremy a commencé sa carrière à la Banque CIBC en 2001 et a occupé le poste d’analyste principal, titres de créance à rendement élevé, vice-président adjoint à Gestion globale d’actifs CIBC de 2011 à 2015.

Jeremy est titulaire d’une maitrise de la City University of New York et d’un baccalauréat ès arts de l’Université Dalhousie. Il détient aussi le titre de CFA et est membre de la CFA Society of Toronto.

Profile photo of Trevor Bateman

Trevor Bateman, CFA, CA

Chef adjoint de la recherche sur le crédit

Trevor Bateman dirige l’équipe de recherche sur le crédit de Gestion globale d’actifs CIBC (GGA CIBC) et supervise la recherche mondiale sur les titres de créance de première qualité et à rendement élevé. En plus de gérer l’équipe, Trevor couvre plusieurs secteurs et contribue activement à la génération d’idées de portefeuille et à la stratégie de crédit. À titre de chef adjoint de la recherche, il fait la promotion des capacités de recherche ascendantes sur le crédit et les actions de GGA CIBC et travaille en étroite collaboration avec le chef de la recherche mondiale, Éric Morin, et l’équipe de recherche macroéconomique mondiale pour bâtir une organisation de recherche sur les placements de premier plan.

Avant de rejoindre GGA CIBC en 2014, Trevor a travaillé dans la recherche sur le crédit du côté vendeur à Marchés mondiaux CIBC et à Marchés des capitaux BMO. Il a commencé sa carrière à Price Waterhouse.

Trevor est titulaire d’un baccalauréat en commerce de l’Université de Toronto. Il détient les titres de CPA, CA et CFA, et est membre de la CFA Society de Toronto. Trevor a également été président de la CFA Society de Toronto en 2005-2006.

Profile de photo de Patrick Sauve

Patrick Sauvé

Chef, Négociation mondiale

Patrick dirige l’équipe Négociation mondiale de Gestion globale d’actifs CIBC (GGA CIBC), en supervisant toutes les activités de négociation et en veillant à ce que la négociation dans tous les segments, qu’il s’agisse des actions, des titres à revenu fixe, des produits dérivés, des opérations de change ou des opérations passives, soit conforme aux pratiques exemplaires.

Avant d’entrer au service de Gestion globale d’actifs CIBC en 2020, Patrick a été chef des ventes de titres à revenu fixe et de devises à BNP Paribas pendant 10 ans. Auparavant, il a travaillé à la Deutsche Bank et à Valeurs mobilières Desjardins. Il a notamment occupé des postes dans les domaines de la négociation, de la vente et du montage, et a couvert les marchés des titres à revenu fixe canadiens et internationaux.

Patrick est titulaire d’un baccalauréat en administration des affaires de l’Université du Québec à Montréal.

Profile de photo de Aaron Young

Aaron Young, CFA

Directeur exécutif et chef, Gestion de portefeuilles de clients

À titre de chef de l’équipe Gestion de portefeuilles de clients de Gestion globale d’actifs CIBC (GGA CIBC), Aaron Young est responsable d’assurer un leadership stratégique à l’égard de tous les aspects de la plateforme de gestion de portefeuilles de clients de la société, qui couvre toutes les catégories d’actifs gérées par la société. L’équipe de gestion de portefeuilles de clients est composée de stratèges de portefeuilles qui contribuent à l’évolution de nos capacités de placement et représentent les besoins de nos clients dans tous les aspects des initiatives de la société.

Avant de réintégrer GGA CIBC en 2023, Aaron a été gestionnaire de portefeuilles auprès de RPIA, au sein de l’équipe de recherche sur le crédit. Il a commencé sa carrière dans le secteur des placements à GGA CIBC en 2010 au sein du Service à la clientèle institutionnelle, et à titre de gestionnaire adjoint de portefeuilles de clients dans l’équipe des titres à revenu fixe.

Aaron a publié de nombreux rapports de recherche sur les titres à revenu fixe, les titres de crédit et les placements ESG, et a été conférencier lors de nombreux forums sur les placements canadiens et mondiaux.

Il détient un baccalauréat ès arts de l’Université de Toronto. Aaron est également analyste financier agréé (CFA) et membre de la CFA Society Toronto.

Principales ressources

L’expertise de Gestion globale d’actifs CIBC

Gestion globale d’actifs CIBCMD (GGA CIBC), la filiale de gestion d’actifs de la Banque CIBC, est l’un des plus importants gestionnaires d’actifs au Canada. Établie en 19721, Gestion globale d’actifs CIBC offre une vaste gamme de solutions de placement, notamment des fonds communs de placement, des FNB, des solutions de portefeuille, des placements non traditionnels, des services de gestion discrétionnaire de placements pour les particuliers à valeur nette élevée et une gestion de portefeuille institutionnelle. Comptant des équipes partout au Canada et aux États-Unis, Gestion globale d’actifs CIBC offre des services à des particuliers à valeur nette élevée et à des clients institutionnels en Amérique du Nord ainsi qu’à des clients institutionnels partout dans le monde.

Logo de gestion globale d'actifs cibc

Ce document vise à donner des renseignements généraux et ne constitue aucunement des conseils financiers, fiscaux, juridiques, comptables ou de placement. Il ne doit être considéré ni comme des prévisions sur le rendement futur des marchés ni comme une offre ou une sollicitation d’achat ou de vente des titres mentionnés.

Les placements dans les fonds communs de placement peuvent faire l’objet de commissions, de commissions de suivi, de frais de gestion et d’autres charges. Veuillez lire le prospectus simplifié avant d’investir. Les fonds communs de placement ne sont pas garantis, leur valeur varie fréquemment et leur rendement passé n’est pas indicatif de leur rendement futur.

Le Fonds stratégie de créances non traditionnelle CIBC est autorisé à investir dans certains actifs et à utiliser des stratégies de placement non traditionnelles généralement interdites par les fonds communs de placement traditionnels. Le Fonds stratégie de crédit non traditionnel CIBC peut utiliser l’effet de levier au moyen d’instruments dérivés, de ventes à découvert ou d’emprunts dans les limites prescrites. Le fonds peut également utiliser des instruments dérivés aux fins de gestion des devises. En raison de son utilisation d’instruments dérivés, le fonds peut recourir à l’effet de levier. Un effet de levier survient lorsque l’exposition théorique du fonds aux actifs sous-jacents est supérieure au montant investi; il s’agit d’une technique de placement qui peut amplifier les gains et les pertes. Ces renseignements ne constituent pas des conseils juridiques ni des conseils fiscaux.

Les opinions exprimées dans le présent document sont celles de Gestion globale d’actifs CIBC.

Le rendement passé peut ne pas se reproduire et n’est pas garant du rendement futur.